Ce qu'il faut savoir 🐳
Aleo est un layer 1 qui vise à être à la fois anonyme et programmable, étendant ainsi l'anonymat à tous les usages au-delà des simples paiements.
Pour faciliter le développement, Aleo a créé son propre langage de programmation, Leo, qui permet aux développeurs de s'affranchir de la complexité inhérente aux technologies d'anonymat.
Présentation 🧬
L'origine d'Aleo remonte à 2018, et la blockchain a lancé son mainnet en septembre 2024.
Aleo est un layer 1 reposant sur la preuve d'enjeu. Il s'agit d'une blockchain anonyme par défaut qui supporte tout type de cas d'usage, et pas seulement les paiements comme le fait Zcash, par exemple.
Aleo s'appuie sur la technologie zero-knowledge (ZK) pour permettre du calcul privé décentralisé. Les lourdes opérations de calcul sont réalisées off-chain et seul leur résultat est vérifié on-chain.
Les zero knowledge proofs (ZKP) sont des preuves permettant de démontrer la véracité d'une information sans en révéler le contenu (par exemple : prouver qu'une personne est majeure sans divulguer son âge). Elles ont l'avantage d'être succinctes, c'est-à-dire qu'elles permettent de vérifier rapidement le résultat d'un calcul long et complexe.
Dans la quasi-totalité des blockchains, la ré-exécution des transactions d'un bloc permet de s'assurer de sa validité. Les validateurs d'un réseau doivent donc tous ré-exécuter les blocs pour les valider. Aleo évite ce problème et tire avantage de la propriété succincte des ZK, permettant au validateur de seulement vérifier une preuve mathématique qui atteste de la validité des blocs qu'ils reçoivent.
Les ZK sont générés par des "prouveurs" qui entrent en compétition pour générer la preuve ZK attestant de la validité de chaque bloc. Les prouveurs sont rémunérés en tokens ALEO. Il y a donc une forme de preuve de travail utile.
L'exécution off-chain permet de créer des programmes qui nécessitent énormément de puissance de calcul et qui ne peuvent pas fonctionner en temps normal on-chain, ouvrant ainsi de nouvelles possibilités pour les développeurs.
La machine virtuelle d'Aleo se nomme snarkVM et repose sur le langage de programmation Leo, créé spécialement pour abstraire la complexité de la technologie ZK aux développeurs du réseau.
Financement 💰
Aleo a levé un total de 228 millions de dollars :
- 28 millions en avril 2021 auprès de notamment a16z, Coinbase Ventures, Galaxy, Variant Fund, Placeholder et Polychain
- 200 millions en février 2022 auprès de notamment Kora, SoftBank Vision Fund, a16z, Tiger Global, Samsung Next, Slow Ventures, Sea Capital
Équipe 👾
Alex Pruden est l'actuel PDG d'Aleo. Auparavant, il a occupé les postes de directeur de la stratégie, puis de directeur des opérations au sein de l'entreprise.
On ignore qui sont les autres membres de l’équipe.
Écosystème 🤝
L'écosystème Aleo est encore naissant, ce qui s'explique par le lancement récent du réseau et surtout par son langage de programmation unique, pouvant représenter une barrière à l'entrée pour les développeurs.
Arcane Finance, le principal DEX d'Aleo, offre la possibilité de fournir de la liquidité ou d'échanger des cryptomonnaies de façon publique ou privée, au choix de l'utilisateur.
Pondo, un protocole de staking liquide, facilite l'accès aux rendements du staking du token ALEO.
Verulink permet de transférer de l'ETH, USDT et USDC depuis Ethereum vers Aleo.
Shadowfi, un protocole de prêt, est actuellement en développement.
zPass, également en cours de développement, vise à permettre la création d'une preuve d'identité anonyme sur Aleo.
Le token ALEO
Le token ALEO sert à payer les frais de transactions sur le réseau. Il peut être staké et délégué à des validateurs, offrant actuellement un rendement d'environ 25 %.
Le ALEO est utilisé pour récompenser les validateurs et les prouveurs du réseau.
De plus, le ALEO permet de participer aux votes de gouvernance du réseau.
Au lancement, il existe 1,5 milliard de tokens ALEO. Cette quantité évoluera, car les récompenses de staking et de preuve augmenteront l'offre en circulation d'environ 75 % en dix ans, passant de 1,5 milliard à plus de 2,6 milliards. Le taux d'émission diminuera progressivement, passant de 13,5 % la première année à 1,6 % la dixième année, pour tendre vers 0 par la suite.
Concurrents ⚔️
Aleo n'a pas de concurrent direct en tant que layer 1 anonyme et programmable. Cependant, des concurrents développent des layers 2 anonymes et programmables sur Ethereum : Aztec, basé sur le langage de programmation Noir, et Polygon Miden, utilisant Rust.
Ces deux projets visent à permettre la génération de preuves ZK côté client, évitant ainsi aux utilisateurs de révéler les données de leurs transactions à un tiers.
Il convient de noter qu'Aztec et Polygon Miden sont toujours en phase de développement.
Réglementation ⚖️
Il n'existe pas de cadre réglementaire clair concernant les blockchains anonymes. Néanmoins, la plupart des États exercent une pression sur les plateformes pour qu'elles ne prennent pas en charge certaines cryptomonnaies anonymes. Malgré cela, Aleo est disponible sur Coinbase.
L’avis de The Big Whale 🐳
Le réseau ne compte actuellement que 16 validateurs. Comme pour toute blockchain naissante, la décentralisation est un processus long.
La tokenomics favorise nettement les « insiders », avec plus de 50 % des tokens réservés aux investisseurs privés et à l'équipe de développement.
L'introduction d'un nouveau langage de programmation constitue un obstacle majeur pour attirer des développeurs.
Malgré ces défis, Aleo demeure un pionnier dans le domaine des blockchains anonymes et programmables. L'anonymat on-chain permet de débloquer de nombreux cas d'usage, que ce soit pour la protection des données personnelles ou pour limiter les stratégies adverses dans le cadre de la DeFi.
L'intégration complète de la technologie ZK représente également un atout pour les performances du réseau : l'exécution off-chain et la vérification on-chain évitent de ré-exécuter les transactions pour s'assurer de leur validité. Cela ouvre la voie à des applications nécessitant une puissance de calcul trop importante pour être réalisées on-chain. Cette approche de mise à l'échelle via les ZK est très similaire à la future couche de consensus d'Ethereum, « Beam Chain ».
Aleo est donc un projet ambitieux encore à ses débuts, avec un écosystème actuellement peu développé.
Avant d’investir dans un produit, l’investisseur doit comprendre entièrement les risques et consulter ses propres conseillers juridiques, fiscaux, financiers et comptables.
